京东在618埋下了多少金融伏笔？

陈凯/文传统电商发展到今天，已经从单纯的电商销售，转变为电商、支付、综合金融、物流为载体的一个综合的网上销售、理财、支付平台，而对于主流电商而言，如何做好以金融为依托的电商业务，提高用户活性和粘性，也成为了电商发展的一个必要阶段。从电商的发展轨迹而言，如今的电商已经不再是那么纯粹了，而是走向了复合与跨界，后电商时代的电商平台如何发展，从京东集团的模式可以得出更多的借鉴

陈凯/文

传统电商发展到今天，已经从单纯的电商销售，转变为电商、支付、综合金融、物流为载体的一个综合的网上销售、理财、支付平台，而对于主流电商而言，如何做好以金融为依托的电商业务，提高用户活性和粘性，也成为了电商发展的一个必要阶段。

从电商的发展轨迹而言，如今的电商已经不再是那么纯粹了，而是走向了复合与跨界，后电商时代的电商平台如何发展，从京东集团的模式可以得出更多的借鉴。上市之后，通过一系列的股东权益合作，京东集团目前已经通过“电商、金融、物流”三个主干网络朝着后电商时代转型。

京东的业务拆解：不止是电商

作为以家电3C起家的京东商城而言，通过京东集团的布局，以集团旗下京东金融的产品和业务来提升对自有生态圈内B端商户和C端客户的金融服务合作，进而通过网银钱包的支付工具来实现两端的金融服务链接，实际上是以电商金融的思路在扩大平台的内部交易活性。电商产业链，不是一个隔离的，破碎的组成部分，而是一个成体系的，一环扣一环的整体业务流程。从供应商进货，到平台上架，到产品业务描述，客户购买，支付以及物流，其中还包括对供应商和终端客户的融资与消费金融服务，在互联网技术和大数据的发展趋势之下，电商、物流与金融之间的融合程度在日益加深。

5月22日，京东在纳斯达克挂牌交易，上市资产包括了旗下的京东商城集团、京东金融集团、拍拍网、海外事业部4部分业务架构。

从中可以看出，金融是京东电商业务一个密不可分的协同部分，而作为京东主营电商业务的有力支撑，京东金融将成为一个很好的衍生服务，通过金融服务提高平台的电商消费粘性，并建立自身的金融服务体系。

京东的战略发力：金融“四位一体”

6.18是京东商城的年度促销节日，今年的特色是京东将会陆续在微信、手机QQ和京东手机客户端上推出“10亿红包全民抢”活动。其背后的逻辑则是，京东商城将通过与京东金融的紧密配合，通过业务流程和产品的组合，架构的调整，来实现了以金融为依托的，以电商为生态的电商金融框架：

京东金融包括四大部分：供应链金融（产品：京宝贝）、消费金融（京东白条）、网银在线（网银钱包是支付工具）、平台业务（小金库）。京东商城以及小金库、白条保障快捷购物体验，而优惠折扣力度以及小金库的理财增值功能则让用户感觉到实惠。

从一个完整的互联网金融架构而言，上述京东金融的四大部分也已经基本实现了全覆盖，建立自己的互联网金融服务网络。

从B端来看，有京东的供应链金融服务，通过与银行的授信合作，以京东商城的电商数据和订单、预付款作为授信依据，以银行资金为授信来源，为商户提供全面的融资服务，随着京东小贷的成立和后期业务的开展，京东商城的授信金融服务将更为独立。2014年第一个月，京东供应链金融贷款规模再创新高，超过10亿。

从C端来看，京东白条和小金库的配合，讲给京东的1亿多电商用户带来更好的互联网购物、理财体验，也就是边买边赚，消费、增值两不误。这是目前比较完善的对于C端客户的金融服务方式，也就是通过白条的赊购来刺激用户在京东消费的欲望，同时让客户的闲散资金留存在小金库之中，获取4%~5%的年化收益率，为京东金融的C端带来更大的资金流量。

而作为京东金融的核心，网银钱包将成为日后连接上述金融服务的一个支点，也就是京东金融未来的支付核心，通过这个核心，可以为B端，C端的融资和消费提供更好的支付基础。同时，在完善自有支付流程和生态圈内应用场景的情况下，京东金融的网银钱包可以通过更多应用场景的尝试，以支付为触角，整合外部的商业形态，为京东的供应链金融、消费金融和在线理财业务带来更多的场景。

京东的更大野心：在更高平台上竞争

从B2C电商市场占比和金融架构的完整程度看，京东集团旗下的京东金融仍然不是领先者，但随着内部业务的组合和京东金融服务的全面推出，京东金融在某些领域已经具备了强大的市场竞争能力。

另外，随着腾讯和京东在电商领域展开合作， B2C平台QQ网购和C2C平台拍拍网并入京东，同时京东还获得易迅网少数股权和购买易迅网剩余股权的权利。也就是说，腾讯把旗下的电商业务并入京东，还在移动业务上通过微信开放接口，给京东带来更多的线上流量。

京东借此一方面获得了更大的B2C市场有份额（易迅网、QQ网购），获得了线上的流量入口（微信购物和红包特权）；另一方面通过京东金融的架构完善，建立了完善的互联网金融结构。

由此，一个大流量、大平台的电商+金融服务平台也就初步构建起来，京东也想凭借这一更大的平台与竞争对手一起角逐后电商时代。（作者系金融分析师）