互联网金融2.0对战：基金联手电商平台

在互联网金融2.0大战中，高收益的基金产品因与余额宝形成了差异化而变得格外抢眼。4月15日，京东“超级理财产品”――“京东8.8”, 在京东金融平台正式火爆开售

在互联网金融2.0大战中，高收益的基金产品因与余额宝形成了差异化而变得格外抢眼。

4月15日，京东“超级理财产品”――“京东8.8”, 在京东金融平台正式火爆开售。不久前，理财通第二只对接的货币基金也悄然上线。

这是基金电商业务的第二个发展阶段，基金与电商相互借势，各取所需。在这一阶段，基金的首要目标是，与更多的互联网电商合作，对接更多的第三方账户平台，将流量转化为实实在在的客户，为后期深耕客户打下基础。

高收益替代同质化

随着银行间市场资金面的不断宽松，以货币基金为代表的第一代互联网金融产品年化收益率不断下降。

“京东8.8”是一款混合基金――国泰安康养老定期支付基金。相较于互联网金融主力货币基金，8.8%固定年化支付率显然很吸引眼球。国泰基金相关人士强调，将以基金管理人专业的主动管理能力而不是补贴收益的方式来实现，8.8%的固定年化现金支付率。

据悉，该产品将每季度按时、按约定的年化支付比率给付投资者现金，最终年化支付比率达到8.8%。

随着银行间市场资金面的不断宽松，以货币基金为代表的第一代互联网金融产品年化收益率不断下降，而高评级的中长期信用债市场逐渐走出低谷，每年固定票息收入能够稳定达到7%~9%左右，这也直接提升了债券基金今年的收益预期。

“稳定的债息收入，以及择机参与新股投资都将成为获取超过8.8%的固定年化现金支付率提供支持。”国泰基金副总经理周向勇在接受《中国经营报》记者采访时称，“8.8%是固定年化支付率，不是承诺收益率。作为混合型基金，这就预示产品比现有互联网金融产品具有更大的投资范围，也为我们施展专业投资能力提供了更大的空间。”

不久前，阿里招财宝平台上线的一款保本基金显然也以高于货币基金的收益率而备受青睐。根据产品契约，“京东8.8”将投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的70%；投资股票等权益类资产的比例则不高于30%，包括买入、卖出股指期货合约价值。

不过，国泰基金强调“京东8.8”属于中低风险产品。“如果单纯从投资范围和限制来归类，“京东8.8”与目前市场上主流的保本基金相当类似。”国泰基金预计“该产品不会直接在二级市场购买股票，以避免本金亏损的可能”。

不亏钱，这也是眼下所有互联网金融产品的底线。

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不仅能够随时赎回投资本金，且持有期限不同设置了较低的赎回费率。这是与招财宝发售的保本型基金较高的赎回费率，以及债券型基金具有一定封闭期不能赎回本金的最大差异。

不过，对于第一次推出产品的互联网公司而言，货币基金仍是其首选。

据悉，新浪旗下的基金购买平台微财富正在进行小范围内测，其首只推出产品对接的是汇添富现金宝货币基金。截止到4月16日，汇添富现金宝最新7日年化收益率为5.116%。

除了基金产品外，新浪微财富还会陆续上线保险、P2P等其他类型理财产品。

抢平台抢流量

互联网金融拼的还是收益率，收益率这个东西是没有品牌的――这就是基金的机会。

阿里余额宝的强势介入，打乱了基金行业电子商务发展节奏，也呈现出新的不对称的竞争格局。这也引发基金公司在新格局下重新对电商业务的思考，下一步究竟该怎么玩？

鹏华基金渠道业务部执行总经理陈雄把基金公司电子商务业务发展总结为三个阶段：初创期、发展期、扩张期。

陈雄打比方说，初创期就是修路，为后来的转化率打好基础；发展期是获取流量；最后才是深耕用户。

“基金公司电商基础平台建设已经结束，目前处于第二个阶段。”在发展阶段，基金公司做得最多的事情，就是争相与第一梯队互联网公司合作，对接更多的第三方账户平台，建立账户体系，增强客户群黏性。

与京东合作，鹏华希望有两个重点的突破。一是让基金公司建立以互联网客户需求为导向，建立行业标杆；二是，提高用户体验，通过协同模式，找寻基金电商的业务与模式的机会。

嘉实基金活钱包、鹏华基金增值宝是首批对接京东“小金库”的两款货币基金产品。华夏财富宝、汇添富全额宝、易方达易理财货币基金也相继在微信理财通上线。在上线短短的1个月，用户量即突破百万。

“发展期有两个关键性因素 ，就是通过多渠道，在线上海量获客（户），同时，提高直销转化率。”陈雄表示，开放式地引流（流量与合作），才是后期基金公司进行客户精细化挖掘的基础。

陈雄所描述的也正是基金公司普遍的做法。先入淘（宝），再出淘（宝）的过程，然后再做到可以“自己找奶喝”，找到自己的奶酪与蛋糕。

当然，以阿里为代表的电商在传统金融领域成功地做到了颠覆者的形象，不过，基金公司合作的对象并非淘宝一家。而且，从现阶段上看，基金公司或也无法脱离与电商以及第三方平台的合作。

不过，在余额宝从热到冷的理性思考过程中，基金公司意识到了一个问题，在互联网金融中，要避免无奈的同质化产品，以及大打价格战。

“互联网金融拼的还是收益率，收益率这个东西是没有品牌的――这就是我们的机会！”李明（北京某基金公司电商部门负责人）表示。

这就很好地解释了为何在互联网金融2.0大战中，电商与基金高打高举定性化产品，比拼高收益的原因。基金公司试图证明自己作为基金管理人专业的主动管理投资能力，之前补贴收益的方式或只是一时的营销手段。

体验时代比拼服务

电商在思考：如何在互联网金融大战中显得与众不同，从而快速脱颖而出？但记者采访发现，他们已经有很大的趋同性。

与此同时，在互联网金融大战的浮躁与喧嚣之后，基金公司也逐渐意识到，要努力找寻自己在竞争中的位势与方向，而不是盲目追随。

在这一点上，阿里再一次做了颠覆者，成为行业的领路人。阿里招财宝平台就是其有益的探索。

“布局招财宝一方面是出于收益率走低，余额宝开始出现持续赎回，如何为赎回客户提供差异化服务，让招财宝平台去承接这部分出来的客户与资金。而更重要的一方面是，阿里意识到，B2C只是渠道，必须向上游去切入，才能全面制胜。”李明解释说，上游生产企业制造基金产品能力强，让客户有更充分的可选择性，这样，渠道才能有所依托。

其实，这也是电商在思考的问题。如何在互联网金融大战中显得与众不同，从而快速脱颖而出？

记者采访中发现，二者已经有很大的趋同性。

京东金融相关负责人在接受记者采访时表示，“京东8.8”的特别之处在于，真正把握住了互联网用户的需求特性。如果仅从产品类型去思考，能否给用户提供更优质的服务，站在用户体验角度，门槛、流动性、收益、风险性，这四个维度才是京东金融对产品的真正考量。

上述京东金融相关负责人强调，京东金融不会做市场的复制者，围绕京东生态圈，站在用户体验角度，打造收益稳健、安全便捷的产品，使用户获得更好的体验。也只有这样，互联网金融产品才算是真正意义上步入了2.0时代。

无独有偶。4月15日，百度发布“百度钱包”，布局百度移动服务生态链。

百度钱包称可提供超级转账、付款、缴费、充值等生活服务，同时提供“百度理财”等资产增值工具，以此让用户轻松步入移动生活。作为国内最大的流量平台之一，其拥有超过6亿的活跃用户是其打造移动互联网生态的利器。百度副总裁李明远表示，未来，百度与合作伙伴、用户三者之间将共同推动移动互联网生态健康发展。