2024年全球智能手机CIS市场全面复苏：国产厂商崛起与高端替代的加速

2024年全球智能手机CIS市场全面复苏：国产厂商崛起与高端替代的加速随着去库存周期的结束和生成式人工智能等创新技术带来的技术升级需求，2024年全球智能手机市场强势复苏。生成式AI在端侧的应用，例如实时语音翻译、图像增强和个性化内容生成，正推动智能手机向“AI终端”转型

2024年全球智能手机CIS市场全面复苏：国产厂商崛起与高端替代的加速

随着去库存周期的结束和生成式人工智能等创新技术带来的技术升级需求，2024年全球智能手机市场强势复苏。生成式AI在端侧的应用，例如实时语音翻译、图像增强和个性化内容生成，正推动智能手机向“AI终端”转型。这一趋势深刻影响着手机摄像头的技术发展，并为CIS（CMOS图像传感器）厂商带来了新的发展机遇。

一、智能手机市场复苏与CIS库存回暖

根据第三方市场调研机构Counterpoint的最新数据，2024年全球智能手机市场销量同比增长4%，结束了此前连续两年的负增长（2022-2023年全球手机出货量增速分别为-12%和-5%）。集微咨询的数据显示，至2024年初，CIS厂商渠道库存水位已降至5周以下，低于行业库存健康水平的6-7周。同时，东南亚、拉美等新兴市场5G换机潮的启动，进一步拉动了CIS订单，环比增长超过30%。市场复苏的态势清晰可见，为CIS厂商的业绩修复创造了有利条件。

二、国产CIS厂商盈利能力显著提升

国内主要CIS厂商的业绩也随之走出消费电子下行周期的阴霾，盈利能力大幅修复。多家厂商发布的全年业绩预告显示出积极的增长态势：

• 韦尔股份: 作为行业龙头，韦尔股份2024年营收预计达到254.08-258.08亿元，增速达到20.87%-22.78%。其增长主要受益于高端手机CIS（如OV50系列）和车载CIS（如OX08B40）需求的放量。OV50系列产品成功搭载于小米14系列、iQOO12系列等高端机型，成为主摄，展现了其在高端市场竞争中的实力。 韦尔股份还在2023年末推出了高端新品OV50K，并于2024年8月推出OV50M40，预计年底量产。2025年，公司还将密集推出200MP、50MP等高端产品，持续巩固其在高端市场的领先地位。2024年前三季度公告显示，韦尔股份综合毛利率为29.61%，较去年同期提升8.21个百分点，高端CIS产品带来的毛利率改善十分显著。

• 格科微: 格科微则在中低端市场取得突破，2024年预计营收63.89亿元，增速达36.02%。其增长主要依赖于中低端手机CIS和安防市场的渗透。

• 思特威: 思特威的营收增长更是强劲，达到59.69亿元，同比增长108%。在智慧安防领域，思特威CIS出货量蝉联全球第一，市占率超过45%。值得注意的是，其高阶5000万像素产品在智能手机业务中的营收占比超过50%，成功开辟了第二增长曲线。思特威此前主要以16MP以下产品为主，近年来积极推出SC520XS、SC550XS、SC580XS和SC5000CS等高端产品，几乎覆盖中高端手机所需的主摄、长焦、广角和拍摄需求。这些高端产品，例如SC550可能用于华为Mate60和折叠手机主摄，SC580可能用于华为Pura70和Mate70主摄，而SC520/5000则可能用于旗舰副摄或中端主摄。新近发布的SC585XS和SC555XS实现了全流程国产化，进一步提升了竞争力。思特威2024年中报显示，高阶50MP产品的手机业务占比已超过50%。公司正从以智慧安防为主逐步向“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的业务转型，智能手机业务成为重要的增长极。

三、供应链保障：国产化进程加速

在供应链方面，虽然逻辑芯片的最先进工艺已提升到2nm，但CIS的先进工艺主要停留在40nm到28/22nm区间。国内制造工艺完全能够满足当前需求。思特威在2023年将大规模的安防CIS代工从三星转向晶合集成，成功提升了产品毛利率。晶合集成也在加大产能支持，以满足思特威日益增长的需求。2025年2月24日，思特威与晶合集成签署了长期深化战略合作协议，进一步保障了产能供应。据供应链消息，中芯国际、华虹半导体和晶合集成的CIS产能稼动率均已达到100%，国产化和高端化正逐步实现。

四、高端替代加速：国产CIS挑战国际巨头

然而，中国智能手机CIS的市场份额和手机品牌出货量之间存在严重的不匹配现象。根据Omdia的数据，2024年全球智能手机出货量前十品牌中，中国品牌（华为、小米、OPPO、vivo、荣耀、传音、realme、联想-Motorola）合计市场份额预计达到约50%，而中国CIS的全球市场份额仅为15%-20%。这主要是因为中国手机品牌的高端机型仍主要依赖索尼、三星的大底和像素传感器，国产CIS在动态范围、低光性能等指标上仍存在差距。

但高端替代正在加速进行，并成为提振CIS厂商业绩的主要催化剂。例如，韦尔股份、思特威等厂商都在积极推出高端产品，并成功应用于诸多高端手机型号。50MP已成为手机CIS的一个最佳“甜蜜点”，未来一段时间的高端CIS国产替代将成为一个重要的产业趋势。考虑到2023年索尼和三星在手机市场高达55%和25%的市场份额，国产CIS厂商的替代提升空间巨大。

五、新兴应用场景拓展：汽车电子和AIoT领域

除了智能手机市场，自动驾驶、AIoT设备对动态视觉传感器的需求也推动着CIS厂商开发低延迟、高动态范围（HDR>140dB）产品。CIS作为“视觉感知入口”的战略价值，正在汽车电子、IoT领域打开新增长曲线。传统巨头索尼、安森美受制于IDM模式，产能向消费电子倾斜，而中国厂商凭借灵活代工+快速定制策略，在车载领域找到了突破口。韦尔股份2023年汽车CIS芯片出货量达到1.03亿颗，超过安森美，成为全球第一。其高端产品加快对车企导入，中低端车型车载摄像头的数量和价值量增长及机器视觉领域的业务扩张也有望进一步打开CIS新的增长空间。

总的来说，智能化浪潮加速、技术不断迭代、多摄渗透、汽车智能化等趋势推动CIS需求增长，新兴应用场景进一步拓宽市场空间。政策支持和国产替代的双重催化作用进一步增强了CIS行业的整体发展前景。尽管存在一定的技术迭代、需求波动和供应链稳定性等风险挑战，但具备核心技术、产能保障及客户粘性的企业投资潜力巨大。国产CIS厂商凭借其在技术创新、快速响应市场需求以及成本控制方面的优势，有望在未来几年持续保持强劲的增长势头，并在全球CIS市场占据更大的份额。 未来，50MP及以上像素的高端CIS国产化率的提升，以及在汽车电子、AIoT等新兴领域的拓展，将成为推动整个行业发展的重要驱动力。