京东杀入金融战局：差异化仍是难点

刘田 洪偌馨除了BAT（百度、阿里和腾讯）外，互联网金融领域正在加入新的竞争者。《第一财经日报》记者了解到，京东“小金库”目前正在内测之中，即将于近期上线，首期对接的是嘉实和鹏华的两只货币基金产品；而根据证监会最近更新的信息，京东成为第二家为基金销售机构提供第三方电子商务平台服务的机构，这意味着未来基金公司可以在京东平台上开设直销店了

刘田 洪偌馨

除了BAT（百度、阿里和腾讯）外，互联网金融领域正在加入新的竞争者。

《第一财经日报》记者了解到，京东“小金库”目前正在内测之中，即将于近期上线，首期对接的是嘉实和鹏华的两只货币基金产品；而根据证监会最近更新的信息，京东成为第二家为基金销售机构提供第三方电子商务平台服务的机构，这意味着未来基金公司可以在京东平台上开设直销店了。

此外，新浪支付也已取得了基金支付牌照，将推出微财富平台，包括类余额宝基础账户以及理财产品销售服务等。

“小金库+直销店”打造平台

3月初，京东网银钱包正式亮相。基于网银钱包这个底层支付账户，京东即将推出理财产品“小金库”，为用户提供个人资产增值服务。据介绍，“小金库”首期对接的是嘉实活钱包和鹏华增值宝两只货币基金，不过仍有其他基金公司在与京东洽谈后期接入“小金库”。

不过，“小金库”只是京东金融平台业务的一个基础增值账户。京东金融资金业务部负责人刘长宏此前表示，未来京东平台业务种类将非常丰富，不仅有基金业务，还会包括信用卡业务、保险业务以及一些银行理财和个人贷款。

根据证监会最新披露信息，京东已经完成第三方电子商务平台服务备案，这就为京东“平台业务”上的基金业务获得了准入证。

相关知情人士对《第一财经日报》透露，京东目前正在与多家基金公司洽谈开设直销店业务合作，预计首批上线的基金直销店将会有10家左右，模式和基金淘宝店大同小异；在收费方面，京东并不收取入场费，最后将根据销量情况收取一定比例平台服务费。

截至今年2月底，已经有31家基金公司开设淘宝店，不过除了个别基金公司销量较好外，大多数基金淘宝店成交惨淡。

华南一家和京东洽谈合作的基金公司电商业务人士对《第一财经日报》表示，尽管基金淘宝店的销量不太好，但对基金公司而言，多一个平台和渠道总是好的，多少都会带来一些流量和客户，所以目前和京东在谈旗舰店合作的基金公司仍有不少。

优化淘宝店模式

一家基金公司电商业务负责人则表示，一直并不看好淘宝店模式。“第三方电子商务平台门类层级很多，基金公司提供的都是同质化产品，很难带来特别大的销量。”

事实上，京东在与基金公司合作旗舰店的时候，也提出希望在淘宝店模式基础上进行创新和优化。

“京东希望每家基金公司推出一些有特色、有竞争力的产品，避免像淘宝店那样只是简单地把产品堆上去。”另一家和京东合作的基金公司对《第一财经日报》表示，同时京东还会整合一些基金公司特色产品，每期以主题活动的形式推出，这个模式和东方财富网更为类似。

上述华南基金公司电商业务人士也表示，与淘宝基金店由基金公司自己负责营销推广不同，京东在基金公司直销店上的主导性会更强，将统筹各家基金公司产品来进行推广和营销，前期基金公司和京东都会拿出一些营销费用。

不过，有基金业内人士指出，东方财富网取得的是基金销售牌照，京东只是取得了第三方电子商务平台资质。如果由京东主导来进行销售推广，可能还需要取得基金销售业务资格。

按照证监会的规定，第三方电子商务平台在通过互联网开展基金销售活动中，为基金投资人和基金销售机构之间的基金交易活动提供辅助服务的信息系统，其经营者应当按照中国证监会的规定进行备案；第三方电子商务平台也可自行开展基金销售业务，但其经营者应当取得基金销售业务资格。

如何突破创新？

除了京东金融外，新浪支付也已取得了基金支付牌照，将推出微财富平台包括类余额宝基础账户以及理财产品销售服务等。

从目前来看，以类余额宝产品为基础账户，同时搭载其他基金产品销售已成为了互联网金融平台的基本框架。不过，对于各个互联网金融平台而言，如果只是简单地销售产品或比拼收益率并不能持久胜出，如何真正地实现突破性创新成为一大难题。

“如果只是单纯地把产品放在互联网平台上销售，没有太大意义。”京东金融相关人士对《第一财经日报》表示，目前消费者对于产品收益率敏感度太高，但随着消费者理财意识的提高，简单地靠收益率很难持续地留住客户。

多位基金业内人士也指出，在互联网金融发展前期，各个平台为了跑马圈地争夺客户，过度宣传高收益率甚至不惜进行补贴，忽视了投资者教育的重要性，应该让投资者认知产品正常的收益率和应有的风险，而不是盲目比拼收益率。

“现在大家的眼球都在收益率上，绞尽脑汁地想如何在提高收益率上创新，但这不是真正的创新。”上述京东金融相关人士表示，货币基金从“T+1”赎回变成“T+0”赎回是一个重大的创新，将货币基金与应用支付场景结合也是一重大创新，我们希望做的是类似这种具有一定意义的创新。“具体的方案还在探讨中，但这个思路不会变。”