电商交易额405亿 百度Q2财报解读

文/温泉百度(NASDAQ：BIDU)今日公布了截至2015年6月30日的第二季度未经审计的财务报告，百度该季度实现总营收165.75亿元人民币（约合26.73亿美元），同比增长38.3%；净利润36.62亿元人民币（约合5.906亿美元），同比增长3.3%。从本季财报来看，百度移动端的净利润在上升，“新百度”曙光已现

文/温泉

百度(NASDAQ：BIDU)今日公布了截至2015年6月30日的第二季度未经审计的财务报告，百度该季度实现总营收165.75亿元人民币（约合26.73亿美元），同比增长38.3%；净利润36.62亿元人民币（约合5.906亿美元），同比增长3.3%。从本季财报来看，百度移动端的净利润在上升，“新百度”曙光已现。

净利润上升

本季度，百度总营收为165.75亿元人民币，较2014年同比增长38.3%，其中移动营收占比达50%。今年第一季度，百度移动营收首次在总营收中占比达50%，移动营收占比与第一季度持平。

不过，百度本季的净利润有所上升，这是一个亮点。百度第一季度营业利润为21.55亿元人民币，较2014年同期下降9.2%；百度第二季度营业利润为34.70亿元人民币，较2014年同期下降2.5%。百度今年第一季度净利润为人民币24.49亿元(约合3.951亿美元 )，同比下滑3.4%，但第二季度净利润为36.62亿元人民币，较去年同期增长3.3%。此前，移动端创收比传统桌面少，是百度、阿里巴巴、Facebook等共同面临的问题。但是从第二季度的财报来看，百度的净利润在上升。

从主要运营数字来看，2015年6月单月，百度移动搜索活跃用户数达6.29亿，较去年同期增长24%。百度地图移动端单月活跃用户数达3.04亿，较去年同期增长48%。第二季度来自网络营销业务的收入为162.27亿元人民币，较去年同期增长37.1%。本季度，百度为近59万家客户提供网络营销服务，活跃客户数量较去年同期增长20.9%，较Q1增长12.6%。客户均收入达到2.74万元人民币，与去年同期相比增长13.2%，较Q1增长15.1%。

财报显示，百度糯米、百度外卖和去哪儿合共交易额达405亿元人民币，较去年同期增长109%，这是百度财报首次公布其电商化交易额（GMV）数据。

与此同时，百度投入的绝对数并没有减少。百度第一季度的研发投入是人民币22.86亿元，比2014年同期增长79.1%。第二季度这项支出是27.13亿元，比2014年同期增长56.2%。此外，百度也不断加大在O2O、直达号、百度地图、百度钱包以及爱奇艺等“新百度”业务的投入。

从百度第二季度的财报来看，莆田系的抵制并未大幅影响百度收入。莆田健康产业总会号召会员停止在百度投放的时间是从4月5日开始，但是抵制持续的时间并不长，4月8日之后即有所松动。当时摩根大通估计，医疗相关广告主在百度2014年的总营收中约占15%至25%。而莆田系在其中约占三分之一到一半，也就是百度总营收的5%至12%。但从本季财报来看，百度的各项关键数字都在上升。

百度创始人、董事长兼CEO李彦宏表示，百度当前战略定位于抓住O2O发展良好机遇，打造新百度。目前，百度基础搜索业务增长稳健、行业前景巨大，移动入口优势不断扩大。在新的发展时期，百度将继续深化连接人和服务、完善闭环交易，在原有搜索推广业务基础上，加速电商化闭环交易的比重，构建线上交易新商业模式。

百度首席财务官李昕强调，百度该季度取得了稳健的财务进展，核心搜索业务持续强劲增长、盈利可喜，将继续果断加大投资。李昕指出，百度对公司当前的业务进展感到“振奋”，包括百度糯米、百度外卖和去哪儿组成的O2O平台，直达号、百度地图、百度钱包，和爱奇艺的非搜索业务，已经实质上构成了“新百度”业务。未来，百度将持续披露这些新百度业务对财务的影响，也坚信这些投入会给股东带来长期回报。

财报不及预期

然而，虽然取得了一定的成绩，百度并非高枕无忧。

今天公布财报之后，因业绩和展望不及预期，百度股价在盘后下跌8%。百度第二季度每股盈利1.81美元，低于预期的1.88美元。对于三季度的业绩，百度的预期也低于市场此前的预期。

支付，是外界对百度担心的一个重点。外界担心，倘若在线支付工具无法广泛普及，百度将会受到何种影响。如果缺乏广受欢迎的支付工具，百度的多数服务可能就无法在百度的产品内部完成交易，也就无法实现“闭环”。

据媒体报道，美国投资银行Jefferies分析师今年4月末将百度股价从“买入”下调至“持有”，部分原因在于他们认为支付问题限制了百度从O2O服务中获利的能力。

据报道，百度钱包目前仅关联了2600万银行帐号，而腾讯财付通的用户也已过亿，支付宝的年活跃用户更是超过4亿。（温泉）