国美收购黄光裕非上市资产 交易总对价112亿港元

7月26日晚，停牌一周的国美电器公告称，拟收购控股股东黄光裕全资拥有的艺伟发展有限公司的全部发行股本，交易总对价为112.68亿港元。昨天，国美电器复牌

7月26日晚，停牌一周的国美电器公告称，拟收购控股股东黄光裕全资拥有的艺伟发展有限公司的全部发行股本，交易总对价为112.68亿港元。昨天，国美电器复牌。专家认为，收购事宜利于黄光裕更好地掌控国美。

公告称拟收购艺伟公司

7月26日晚间，国美电器发布公告称，拟收购控股股东全资拥有的艺伟发展有限公司的全部发行股本，即控股股东将非上市零售网络和供应链资产全部注入上市公司，交易总对价为112.68亿港元。

公告显示，此次交易总对价由现金、新股和认股权证组成，其中包括现金22

亿港元、以每股1.39港元的价格配发和发行62亿新股份，以及配发和发行的25亿认股权证，行权价为每股2.15港元。

昨天上午，国美电器在京召开新闻发布会，就收购事宜做出了进一步的解读，称收购控股股东零售网络和供应链资产，旨在全方位推进全零售生态圈建设。

艺伟发展主要是在国美电器营业城市外的中国其他地区使用“国美电器”商标，经营电器及消费电子产品零售及相关业务。截至今年3月底，其在中国181个城市拥有578家门店，所经营门店的可使用总面积约175.2万平方米。2013年、2014年盈利分别为3.58亿元和2.85亿元。

国美旗下门店数将增加

本次收购完成后，国美零售店数目将由1136家增至最少1714家。

国美方面介绍，通过此次交易，国美电器将得到控股股东的优质零售网络和供应链资产，集团线上线下的渠道竞争力将得到提升。该部分网络资产多数

位于二三线城市。得益于此，上市公司将由以一级市场为主的资产网络结构，升级为兼具广度和深度的一、二、三级市场格局，实现在中国地区的全面覆盖和供应链的完整。更重要的是，国美将基于遍布全国的网络支点和完整的供应链体

系，加速电子商务在全国各级城市的发展，形成集团电子商务业务和O2M（线上线下的互动营销）的差异化竞争力。

国美方面表示，门店实力的强化也将同步加速电子商务的发展，促成线上线下双向引流，实现全面融合。

黄光裕家族股份将过五成

目前，国美集团创始人兼控股股东黄光裕持有约55亿股国美电器股票，占总股份的32.43%，与其妻杜鹃同为国美的大股东之一。而经过此次交易后，黄光裕家族的占股将大幅提高，扩大至55.34%。

国美电器在5月21日最新发布的业绩公告显示，公司2015年第一季度营收约145亿元人民币，比去年同期上升8.28%；净利润为2.93亿元，同比增长9.33%。上年同期这一数字为2.681亿元。

国美电器总裁王俊洲称，此项交易将完善国美的门店网络，提升渠道竞争力，并加速实体虚拟的融合互通。目标公司与集团现有的零售店铺网络具有高度互补性，特别是在二三级城市的拓展和电子商务的延展，可提高国美全零售供应链价值平台的实力。

■国美电器大事记

2004年6月国美电器在香港上市。2006年国美收购上海永乐生活家电。2007年12月国美并购北京大中电器。2008年3月国美电器控股三联商社。2008年11月黄光裕遭公安机关拘查，起因包括涉嫌“操纵市场”等。2010年8月黄光裕案二审判决，其因非法经营、内幕交易、单位行贿被判有期徒刑14年，罚款6亿元，没收财产2亿元。在案件侦查审判期间，黄光裕与陈晓展开国美控制权争夺战，至2011年3月方告一段落。2012年10月黄光裕获减刑10个月。

■专家说法有利于黄光裕更好掌控国美

知名电商分析师鲁振旺分析称，与苏宁电器不同的是，一直以来，国美电器分成了两块，一个是国美电器上市公司，另一个就是黄光裕的私有资产。现在国美电器将这两块整合一起，受益于国美最近

两年的盈利状态，以目前的高估值收购艺伟公司，对于黄光裕家族及其本人来讲，无论在收益上，还是在其掌控国美电器方面，都很有益处。这一收购事宜，也标志着国内3C格局的稳定。

京华时报记者施志军