Netflix股价大跌后太便宜 库班显露浓厚兴趣

戴金鸿Netflix曾在新增用户数未达预期的情况下股价大跌，这吸引了曾创办多媒体网络服务网站Broadcast.com的马克・库班（MarkCuban）的关注，“估值太低，应该有人会收购。”库班积极增持库班，体育迷可能对其十分熟悉，作为NBA球队达拉斯小牛队老板，其飞扬的个性深受球迷喜爱

戴金鸿

Netflix曾在新增用户数未达预期的情况下股价大跌，这吸引了曾创办多媒体网络服务网站Broadcast.com的马克・库班（MarkCuban）的关注，“估值太低，应该有人会收购。”

库班积极增持

库班，体育迷可能对其十分熟悉，作为NBA球队达拉斯小牛队老板，其飞扬的个性深受球迷喜爱。

近日，库班在推特上表示：“我正在购买Netflix股票。由于市值只有雅虎的一半，比推特便宜100亿美元，估值远低于大型媒体公司，应该有人会收购他们。”

而在接受采访时，他刚刚增持了5万股Netflix股票，但他并不确定自己总共持有多少该公司股票。

也许中国国内投资者对Netflix有点陌生，但是其推出的一部美剧估计大家耳熟能详――《纸牌屋》。

《纸牌屋》是一部以政治为题材的Netflix首部原创自制电视连续剧，而Netflix也因为该美剧的火爆人气飙升，全球付费订阅用户达到5065万，同期股价也涨至历史新高。

“《纸牌屋》的发行对我们整个公司产生了光环效应。”NetflixCEO里德・哈斯廷斯（ReedHastings）和CFO大卫・威尔斯（DavidWells）在对股东的信中说。

《纸牌屋》第一季于2013年2月1日在Netflix网站上全球同步首播，根据Wind资讯统计数据，2013年2月1日至2014年10月15日期间，Netflix股价涨幅达到171.48%。

而对于Netflix股价的暴跌，主要原因是其新增用户数未达预期。

根据最新报告，上季度，Netflix在美国新增了不到100万用户，而在其他国家新增了200万用户，这两项数据均差于预期。

哈斯廷斯表示，用户数增长放缓是由于Netflix近期的涨价，而该公司低估了涨价的影响。因为上季度，第二季《女子监狱》被认为是推动用户继续付费使用Netflix的一个重要动力。

“此前3个季度，我们低估了用户数的增长。本季度，我们又过高地估计了用户数增长。我们将继续报告当前一个季度的内部预期。相对于实际结果，这样的预期有时较高，有时较低。”哈斯廷斯称。

是否靠谱？

一名NBA球队拥有者看中Netflix，这件事似乎看起来有点风马牛不相及，甚至有点荒唐。库班的增持是否过于盲目或者纯粹缘于自我兴趣？这里有必要介绍点库班的从业经验。

上世纪80年代，酷爱体育的库班大学毕业后创业开办名为Micro-Solutions的计算机咨询公司，而短短7年时间这家公司的年营收就达到3000万美元。其后，库班又创办了Broadcast.com，这家网站主要转播体育比赛，最终雅虎出价47亿美元将Broadcast.com收购。

从从业经历来看，横跨IT以及互联网的工作经历无疑表明，库班对这一行业的了解程度要远远高于其他人，而目前Netflix在美国收费视频市场占有率已经居于第一位，其拥有的广大收费订阅用户群体正是其利润的来源与保证。

第三季度财报显示，Netflix营业收入为12.23亿美元，同比增长38%；净利润5900万美元，同比增长84%；稀释后每股收益0.96美元，去年同期为0.52美元。

而最为关键的用户群体数目中，除了新增用户数低于预期外，其他数据皆显示目前Netflix情况依旧良好。

总在线播放业务中，其总用户数已经达到5306万人，去年同期为4028万人，同比增长1278万人；上季度为5005万人，环比增长302万人；付费用户数5065万人，去年同期为3801万人，上季度为4799万人。

Netflix预计，下季度美国和其他地区的新增用户数分别为185万和215万。

竞争压力或升

可以说Netflix的成功缘于它的原创剧制作，而大数据帮助下的Netflix将客户的兴趣以及需求牢牢掌握在手中。但是无论是原创剧制作，还是大数据利用，这些在如今都不算是高门槛的条件。

15日，HBO宣布，将于明年推出单独的流媒体视频服务。不过，HBO尚未公布流媒体视频服务的形式和价格。投资者表示，目前市场上Netflix的优势较为明显，如果HBO也加入竞争的话，可能会给Netflix带来较大影响，一家独大的局面存在终止的可能。

与此同时，亚马逊也开始发力这一领域。近期，亚马逊宣布与HBO签订合作协议，它将从本月开始在其视频流服务中增加HBO的某些老剧。这是时代华纳旗下的HBO首次将其内容授权给网络视频流服务。另外，HBOGo服务也将在今年年底登陆亚马逊的FireTV平台。

而市场调研公司Qwilt的研究报告称，就美国宽带服务用户消费的视频流媒体流量而言，亚马逊的PrimeInstantVideo服务已经超越了Hulu和苹果。报告指出，亚马逊的流量在过去的12个月里增长了94%，在某些美国运营商的网络上，亚马逊的视频流媒体流量增长了近300%。

虽然目前亚马逊尚未对Netflix构成强有力的竞争，但是Netflix却也指出，其目前主要的竞争对手就是亚马逊和HBO，因为上述两家公司在内容版权交易和节目原创方面投入大额资金。因此，目前掌握用户群体数的Netflix如果不能很好地扩展新的用户群体，其之前的用户极有可能出现外流的风险。