美科技股遭对冲基金差别对待

吕行美股科技股，曾是2013年以来的市场宠儿，在今年一度遭到“血洗”，部分公司股价直接遭腰斩。然而，机构对此的看法分歧明显，有的“顺势”出逃，也有的低位抢筹，等待反弹

吕行

美股科技股，曾是2013年以来的市场宠儿，在今年一度遭到“血洗”，部分公司股价直接遭腰斩。然而，机构对此的看法分歧明显，有的“顺势”出逃，也有的低位抢筹，等待反弹。

华龙证券分析师对《第一财经日报》记者表示：“实际上在暴跌的过程中，确实有些股票已经存在很大的投资机会，但仍然有些股票的估值还很高，对冲基金差别对待的现象在一季度非常明显。”

资料显示，美国投资大亨卡尔・伊坎（Carl Icahn）在一季度增持了eBay和苹果公司股票，但减持了Netflix的股票。截至3月31日，伊坎持有2780万股eBay股票，他还增持了280万股苹果公司股票，持股总量达到750万股。

此前，伊坎曾表示，他完全认同苹果公司的股票回购计划，而且对该公司的季度业绩“十分满意”。他还表示，“该股仍被大幅低估”，“很多分析师并不理解该公司”。

在今年4月，苹果公司将股票回购计划从600亿美元上调至900亿美元。该公司还将季度股息上调约8%，甚至宣布将在6月实行1：7的拆股计划。其财报显示，今年前3个月收入456.46亿美元，比上年同期的436.03亿美元增长4.7%。净利润为102.23亿美元，比上年同期的95.47亿美元增长7.1%。同时，其预计2014会计年度第三季营收为360亿～380亿美元，市场预期为378.7亿美元、每股收益8.45美元。

但Netflix公司就没那么幸运，其遭到了多家基金的减持。资料显示，Netflix公司成功推出的《纸牌屋》，该剧囊括了奥斯卡级别的制作团队，复杂的故事情节、精细化的制作备受好评。此外，Nexflix公司通过大数据方式进行内容和宣传的操控，获得了不俗的市场反响。

上述资料还称，伊坎仍在减持流媒体视频服务提供商Netflix的股票。截至3月末，他持有该公司220万股股票；而Netflix曾是去年标准普尔500指数涨幅最大的成份股，也是对冲基金重要的持仓股，然而目前已距今年收盘高位下滑了逾24%。而最近几周，与Netflix类似的高增长股票也都出现大幅回调。

同时，老虎环球基金(Tiger Global Management)则在当季将所持有Netflix的66.3万股悉数售罄。此外，老虎基金还出清了1146万股Groupon股票。这些股票在2013年底时市值为1.349亿美元，到今年第一季末就只值8990万美元了。

“虽然机构对美股科技股的看法存在一定的分歧，但从整体数据来看，科技股的热度都是在下降的，毕竟此前炒得太高，有些已经远远超过了应有的价值。”有分析人士称。

根据Hedge Fund Research的数据，4月对冲基金在科技股和健康医疗股的投资减少3.65%，为2008年10月以来最大月度降幅，延续3月1.8%的跌势。

同时，瑞士信贷表示，在股票多空对冲基金(Long/short hedge fund)多头仓位前100名当中，互联网软件和服务类股占到约10%，1月时为20%～25%；而当网络股崩跌时，多空对冲基金经理人转而做空这些股票。该类股的多头仓位目前约占多空总仓位的约25%，为至少三年来最低比率。

值得注意的是，eBay却仍然受到追捧，其曾在去年第四季成为美国大型对冲基金的宠儿，此后不久维权股东伊坎呼吁公司分拆PayPal业务。今年第一季该股继续受到追捧。

其中，Omega基金的eBay持股数增加逾两倍，达到290万股。Jana也在第一季建立390万股的仓位。

此外，阿帕卢萨资产管理公司(Appaloosa Management)掌门人David Tepper的头寸中还加入了一些“新成员”。他在今年一季度新购入了478500份Facebook股票、695837份在线旅游公司Expedia的股票。不仅如此，他还买入了美国大型在线旅游公司Priceline 183224份股票。Expedia通过与中国艺龙网合作于2007年进入中国市场。

而对冲基金经理Dan Loeb大幅抛售800万份雅虎股票，他是第三点(Third Point)基金的创始人；SAC资本在一季度买入包括雅虎及黑莓在内的科技股。

目前，美国监管机构要求大投资者每个季度披露持股情况，披露文件成为外界了解公司投资策略的窗口。