小风投的经济学：如何运营830万美元基金

网易科技讯 5月14日消息，据美国媒体报道，本文作者查理・奥唐纳（Charlie O‘Donnell）是布鲁克林桥风投公司（Brooklyn Bridge Ventures）的合伙人，主要在纽约“大布鲁克林区”，包括曼哈顿和其他区从事初期阶段投资。他在本文中阐述了如何设立和运营一个小规模的风投基金

网易科技讯 5月14日消息，据美国媒体报道，本文作者查理・奥唐纳（Charlie O‘Donnell）是布鲁克林桥风投公司（Brooklyn Bridge Ventures）的合伙人，主要在纽约“大布鲁克林区”，包括曼哈顿和其他区从事初期阶段投资。他在本文中阐述了如何设立和运营一个小规模的风投基金。以下为该文的主要内容

2年前我启动了一个基金，为了让基金能够生存，必须至少有500万美元资金，最好是800-1000万美元。谢天谢地，我筹集了830万美元。该基金运作如何？设立这种规模的基金如何赚钱？我要告诉你，不是很容易。如果你想在短期内赚很多钱，微型风投就不适合你。我的基金需要拿出2.5%的管理费，多数大基金一般为2%，但由于是小基金，你需要额外的费用才能运转。

由于管理费用与贷款一样，对业绩只有一点影响。你可从合作伙伴那里收取这部分费用，但在获得利润前必须还，这更像是借的钱而不是拿回家的钱。如果基金失败，这部分费用是可以不还，但我只想成功，因此要将其视为贷款。这意味着，我有超过20万美元的资金运营布鲁克林桥风投的业务。

今后，当我融资设立第二和第三个基金时，这些费用会下降，但我将有2个基金的管理费去经营管理。这有很大的帮助，当你管理第一个基金时必须很精明。我拿了10万美元的薪水，另外还有1.6万美元的医保和其他人力费用。你可以从2个方面看此事。第一，这可能比你的普通投资经理赚得少。现在我认为，事实上如果我是投资经理就会赚更多。

我听说，在大基金合伙人可赚30万美元，最高可达100万美元。我的工资也可能不如多数被投资公司的CEO，甚至低于普通的软件开发者。如果我真为了现金，很早以前就会去当投资银行家了。

第二高费用是不同类型专业服务的管理费用。我的基金管理人收取了2万美元，税收代表要了1.2万美元。另外法律问题也需要解决，我自己发送协议书和审查文件。当一个更大的基金和我一起在一轮融资中投资时，他们会看法律问题，我一般都很配合他们的要求。如果我是唯一的投资人，我不会这么做。另外，当我考虑风险时，法律条款就是自己害自己。我对法律条款的预计价值接近0，因此我不会花很多时间和精力。但为了万一，应该至少留出1万美元预算。

现在，在做完所有必须做的事情后，我们就要谈谈其他5万美元预算。在联合办公的地方，我租了一个办公桌，需要5000美元/年租金。我还聘请了兼职助理，她月薪为800美元。其他费用包括网站、Mailchimp、早餐、自行车、旅游、会议等，约为2500美元/月。

基金的钱用于投资和管理费用，最后85%的钱真正去投资，约为700万美元。如果回报率为2倍，即1400万美元，除去830万美元本金和其他费用，我们得到600万美元收益。我个人可以得到100多万美元。如果回报率为3倍，我将获得240万美元回报，如果是4倍，我能得到380万美元，以此类推。（木秀林）