求解P2P征信困局

杨佼面对频繁发生的跑路事件，有效降低借款风险的征信系统，不仅是P2P平台亟需的风控利器，更有可能成为一片蕴藏巨大商机的蓝海。4月9日，拍拍贷完成B轮融资，获得诺亚财富、红杉资本等5000万美元投资，用于P2P平台网络征信系统建设、提升IT技术水平及高级人才招聘

杨佼

面对频繁发生的跑路事件，有效降低借款风险的征信系统，不仅是P2P平台亟需的风控利器，更有可能成为一片蕴藏巨大商机的蓝海。

4月9日，拍拍贷完成B轮融资，获得诺亚财富、红杉资本等5000万美元投资，用于P2P平台网络征信系统建设、提升IT技术水平及高级人才招聘。早在2012年，拍拍贷完成了2500万美元A轮融资。

“征信和风控成本，将成为未来P2P平台成败的分水岭。”网贷之家创始人徐红伟对《第一财经日报》记者表示，征信手段缺乏，不仅导致P2P平台坏账率居高不下，而且也大大影响了平台效率，推高了平台业务成本。一些平台为了降低风险，甚至不做征信而只做抵押借款业务。

在拍拍贷之前，北京、上海均有征信机构推出面向P2P行业的征信系统，并已初见成效。业内人士认为，不同于征信机构，拍拍贷自建征信系统，面临数据来源的问题，要完成系统建设，可能将是一个漫长的过程。

征信困局

拍拍贷创始人、执行总裁胡宏辉告诉《第一财经日报》记者，拍拍贷网络征信系统将搜集借款人各方面的数据，通过模型分析，得出客户违约概率，从而降低平台成本，并提高交易效率。

目前，国内绝大多数P2P平台均采用线上线下相结合的业务模式。而拍拍贷自成立以来，一直坚持做不承诺垫本付息的纯平台，虽然有效降低了坏账率，但也对其平台成交量产生明显影响。数据显示，拍拍贷去年成交量为10.5亿元，而成立于2009年的红岭创投，累计成交量已突破50亿元。由于植入了小贷模式，上线仅12个月的开鑫贷，累计成交额已超23亿元；人人贷成交量也达到了15.7亿元。

而按照计划，此次融资完成后，拍拍贷将把大数据应用于P2P网贷，以提升交易效率。根据测算，到今年年底，拍拍贷的成交效率将比行业平均水准高8~10倍，成交规模达到目前的6~7倍。

“P2P征信现在基本上等于零，大家的风控手段是‘八仙过海各显神通’，但有效性存在很大问题。”徐红伟说，征信已经成为制约P2P平台做大的核心因素，拍拍贷纯平台的性质，风控手段比线上线下结合的平台更为单一。“做了7年，每月平均成交量还没过亿，要迅速做强做大，必须要解决征信问题。”

融信财富CEO吴显勇则告诉《第一财经日报》记者，借款人资质是成交的关键因素，由于央行征信系统尚未开放，P2P平台不能查阅，而自身又缺乏系统性的信息化手段，基本没有征信能力，因此风控只能通过线下审核。

据了解，目前P2P纯信用借款审核2~3天即可完成，抵押贷款审核则在半天左右，相较于银行效率已提高不少。

“审核时间还是次要，虽然也可以通过各种渠道搜集借款人信息，但真实性无法判断，很多项目审核之后根本不能做，白白浪费人力和投入。”吴显勇说，“信息手段跟不上，势必要投入大量人力物力，最后只能提高平台收费，这又影响借款人积极性，形成恶性循环。”

数据显示，今年一季度，拍拍贷的交易规模达到4亿元，是去年同期6倍，预计今年全年交易量将达到70亿元左右，通过征信解决风控问题已成为当务之急。

胡宏辉说，拍拍贷一开始就摸索将大数据应用于P2P网贷，虽然无需进行线下审核，但线上审核同样需要投入。而如果通过大数据将风险管理好，有助于提高成交效率，降低平台交易成本，而随着资金供给增加，投资人收益也会降低，最终形成良性循环。

“像拍拍贷这样只做线上，从合作方获取数据，但别人也不是平白无故给你数据，自己搜集同样需要成本。”胡宏辉说，这也是其加大征信系统建设力度的主要原因之一。

而一些征信机构已将目光瞄准P2P行业。公开信息显示，北京安融惠众在2013年推出面向P2P行业的征信系统，可以实现借款人黑名单信息和借款人不良信息共享查询。上海资信则收集整理了P2P平台借贷两端客户的个人基本信息、贷款申请信息、贷款还款信息和特殊交易信息等，并为23家机构开通了查询权限，并在为期一年的试运行期间免费服务。

数据何来

拍拍贷CEO张俊表示，在线风控和征信系统作为P2P行业基础中的关键业务，将成为应对未来两年行业激烈竞争的基本功。

“P2P平台缺乏数据和信息支持，也不能利用互联网技术快速审批，对借款人违约缺乏约束手段，征信已经成为困扰整个行业发展最突出的问题。”吴显勇说。

在此背景下，不少P2P平台降低风险的办法，不是加强征信，而是绕过这一环节，以开展抵押借款业务为主。即便如此，不少P2P平台坏账率仍然居高不下。据网贷之家统计，纯信用借款坏账率在5%~10%左右，抵押借款虽然稍好，也在3%左右。

“能把坏账率控制在3%左右已经非常不错了，宣称能达到银行同等水平的基本上都不可信，征信和风控在未来几年，将会成为P2P成败的分水岭。”徐红伟说，目前P2P行业仍处于粗放发展阶段，发展较快的平台主要依靠曝光率和提高知名度吸引用户，而今后则要依靠征信和风控，征信对整个P2P行业来说，都是一个存在重大机遇的蓝海。

数据显示，截至去年底，上海资信已签约P2P网贷企业102家，报送客户数超过11.5万人，黑名单人数1034人，北京安融惠众MSP平台也已吸纳196家会员，累积50万人的信用信息、1万多个负面清单。

除了拍拍贷，人人贷等多家P2P平台此前也曾表示将建设征信和风控系统。不过，在业内人士看来，不同于专业征信机构，P2P行业现在谈大数据还为时尚早，利用大数据建立征信系统更是非常遥远。包括拍拍贷在内的平台，即便有此雄心，但也面临着诸多障碍。

按照张俊的说法，其将通过大约2000个维度去分析判断借款人的违约成本，这也是拍拍贷风控系统和银行相比在模式上的重大创新。“这是一个非常庞大的工程，需要很多资料，可是这些数据从哪里来？”深圳一位P2P人士说。

对此，胡宏辉表示，每家平台的做法都不一样，除了通过合作方获取数据外，拍拍贷平台自身也会搜集这方面的信息。

徐红伟认为，如何获取数据将成为拍拍贷征信系统面临的重大考验。作为企业的核心资源之一，一些拥有大量数据的企业，甚至连接入央行征信系统都不愿意，因此，P2P平台想要获取数据将十分困难。

而仅仅依靠拍拍贷平台现有用户则完全不足以支撑其征信系统。根据网贷之家统计数据，截至目前，P2P全行业活跃用户也只有40万左右。“没有强大数据支撑，P2P平台想做大非常困难，我们也希望拍拍贷在这方面能摸索出一条路子出来，但这个过程可能会很漫长。”徐红伟说。