腾讯系券商合规、合法性遭质疑

腾讯持股比例约20%的香港券商富途证券最近遭遇合规性质疑。有香港媒体质疑其获取内地投资者资源的“见证宝”非持牌代表（经纪人）见证

腾讯持股比例约20%的香港券商富途证券最近遭遇合规性质疑。有香港媒体质疑其获取内地投资者资源的“见证宝”非持牌代表（经纪人）见证。

对此，富途证券董事长李华2015年12月22日在接受《中国经营报》记者采访时重申，“见证宝”通过互联网技术进行见证，其过程符合香港《证券及期货条例》的相关规定。“见证人是富途证券的雇员。”李华强调，“见证宝”的后端流程审该及开户交易过程都在香港，所以，“我们没有在内地开展证券业务”，而内地也没有关于香港券商“在内地获客”的禁止性规定。

不过，富途证券关于“证券业务”的说法，业界也存在争议。比如，获取内地投资者客源算不算“证券业务”。而根据现有规定，境外券商在内地开展包括投行及证券经纪业务都需要成立合资机构并获得牌照。

“见证人”合规存疑

最早的质疑来自香港媒体。有香港报纸及电视台派员以客户身份暗访富途证券在内地开设港股及美股账户的过程，并进行报道。

报道称，富途证券的见证地点是一家复印店，见证人是店主。此外，在缺乏清晰解说的情况下，店主让“客户”签署文件。附属的文件是英文格式，内地见证人不懂英文，也没有人向客户解释购买美股所需签署的文件包含哪些内容。

而根据香港证监会的规定，客户开户过程须由持牌人士或券商职员，又或是太平绅士或专业公证人现场见证。

12月17日，富途证券在香港举行说明会，包括李华、CEO邬必伟等在内的富途证券高管就“见证宝”的合规问题向与会媒体解释。

李华称，“见证宝”通过互联网技术进行见证，比如通过视频验证投资者，其过程符合香港《证券及期货条例》的相关规定。

在接受本报记者采访时，李华强调，为客户开户的见证人全部与富途证券的全资子公司、在前海注册的“时代富途”有正式签约关系，经过视频培训，属于公司职员。

记者了解到，根据香港有关法规要求，内地个人投资者投资港股需开户亲身见证。而为了提高开户效率、加快业务发展，目前有不少机构采用“见证人”制度，即在持牌见证人的见证下开户，法律效力视同赴香港开户。

“见证宝”是富途证券开发的一款专门用于远程见证、验证的APP。据富途证券介绍，内地投资者只需打开手机或网页，通过地图找到距离最近的见证人，再通过视频验证即可完成见证环节，“不需要远赴香港开户”。

据了解，在内地开展业务的香港券商包括国京证券（老虎证券）及耀才证券等，他们通过线下及互联网方式获得内地投资者客源。目前，国内有关法规对此并无禁入条款。

“业绩”与“操守”冲突

据了解富途的业内券商同行称，为了争夺更多内地客户，富途在全国范围内招募见证人，见证人的“合规性”问题及“见证宝”的缺陷也随之暴露。

目前，富途已在内地已布设500个见证点，李华的目标是，未来一年，“将见证点再增长一倍，达到1000个”。

富途证券是专注于港股、美股交易服务的互联网券商。由腾讯前创始员工李华创办，于2012年10月获得香港牌照后正式营业。

交易数据显示，在过去3年间，富途证券以每年5倍的速度增长，用户数已经超过50万，进入香港券商前3名；客户数则突破6万，为香港券商中上水平。该公司已于2014年下半年开始实现盈利。

富途证券的快速发展与腾讯从人力、物力、财力上的鼎力支持密切相关。除创业初期的人力输送及平台接入支持外，腾讯还在2014年3月向富途证券领投1000万美元，红杉资本及经纬创投跟投。2015年8月，这三家机构再向富途证券投入6000万美元。

目前，腾讯持富途证券的股份比例约20%。富途证券也在网站首页的醒目位置标注“腾讯”字样。

依托腾讯支持，李华称，“富途证券用3年的时间走完了大多数传统券商10年才能走完的路”。

不过，在业务快速发展的同时，有关“业绩”与“操守”的冲突亦不可避免。李华承认，这一冲突存在，但富途证券的“见证宝”是在用现代互联网技术来对传统的营业模式进行革新，而不是去改变。

李华说，“见证宝”能详细记录客户开户的全过程，并对资料真实进行验证。

在香港媒体提出合规性的疑问后，为解决“见证人是否合格”的问题，富途证券在“见证宝”中加入“反向认证”见证人的功能，对之前存在的缺陷“打补丁”。

李华表示，“见证宝”的见证程序与持牌代表的见证程序一致。不同的是，“见证宝”无需内地客户去香港当场见证。据悉，在开户见证过程中，“见证宝”确保见证人身份和过程合规，并实时与公安部进行对接，查验开户人的身份证。

“见证宝”合法性分歧

除了“见证宝”见证过程合规性存疑之外，富途证券通过“见证宝”在内地开展业务也引发“合法性”争议。

之前有香港券商以类似方式在内地开展获取内地投资者的业务，被监管机构叫停。按国内监管法规，境外券商在内地开展包括投行及证券经纪业务需要在内地成立合资机构并获得牌照。

对于富途证券在内地开展业务是否合法的问题，李华给出了出人意料的说法：“我们（在内地）没有开展证券业务。”

李华解释，富途证券只是通过“见证宝”获得内地投资者的开户资料，并没有直接收取接收开户人的资金。此外，这些资料的审核及内地投资者参与港股、美股的交易行为均发生在香港，并不是在内地。

“我们在内地没有证券经纪人，更没有支付经纪人佣金。”李华由此认为，富途证券没有在内在开展包括证券经纪、投行、债券发行等业务在内的证券业务。

不过，对于富途证券的这一辩解，业内人士称，这需要专门的法律人士解释。比如，获取内地投资者客源算不算“证券业务”，这是否需要监管机构审批？

李华对此回应称，他专门咨询过内地知名律师及监管机构，一位专业人士回复他说，“顺丰速运的快递员上门收取快件，寄件人也要在快件表单上签名确认，难道也需要监管部门发牌照（许可这一行为）吗？”

记者对李华提到的“内地见证业务不属于证券业务”的说法也分别咨询了券商及法律界人士。一位不愿具名的法律界人士说，“从富途证券所描述的过程看，国内暂无相关法规限制其见证行为。”

一名在内地开展业务的香港券商同行人士称，如果“见证人”本身不合规，见证过程是否具有法律力、是否违返相关规定，则需要监管机构的判定。

李华对本报记者称，富途证券开户过程和软件开发过程持续与香港证监会保持沟通，公司同时征询了内地和香港的专业法律意见。而关于“见证人”合规性问题，香港证监会暂时没有发表意见。

“如果两地监管机构对富途证券的内地业务模式进行调查，我们将密切配合。”李华表示。