养了多年的手Q、微信 全线变身金融枢纽

搜狐科技 文/杨舒芳 在微众银行的微粒贷上线后，腾讯系的首个借款产品诞生。同时根据考拉君的线索，腾讯征信也在尝试输出了

搜狐科技 文/杨舒芳

在微众银行的微粒贷上线后，腾讯系的首个借款产品诞生。同时根据考拉君的线索，腾讯征信也在尝试输出了。这意味着，用红包杀出一条血路后，腾讯终于开始全面发力金融了。从底层的支付，到理财和借贷，再到征信，整个产业链条正在铺开。

在这个体系中，所有产品都离不开两个老家伙，手Q和微信。不管是作为流量入口、还是数据库，它们都是腾讯对抗蚂蚁金服的不二法门。

手Q和微信的定位

在腾讯的金融体系里，手Q和微信处于一个枢纽位置。不过很明显的是，腾讯内部对手Q和微信的定位已经比较明确，形成差异化。

1.底层支付+入口+数据源。这是手Q和微信在腾讯金融里的核心作用。在承担基础支付功能之外，手Q和微信的另一功能是理财和借贷产品的入口，包括理财通和微粒贷。另外还是征信业务的主要数据源。

2.在用户定位上，两者的区别已经很明显。据跟腾讯合作P2P产品的信而富人士说，微信的有效用户更倾向于白领，手Q更下沉，以二三线城市、和初用智能手机的年轻人为主。所以最近一些尝试性的产品都是在手Q试水的。这一点在理财产品的推广上也得到了验证。虽然腾讯要对标招财宝，但手Q的理财产品并不全面，只是上线了低风险的货基和定期产品，而微信还有风险较高的保险以及指数产品。

3.手Q钱包明显处于弱势地位。一位前财付通人事表示，手Q钱包还小。和微信相比，资源明显弱势。有个很明显的例子，就是虽然微信和手Q都有滴滴打车的入口，但滴滴只接入了微信支付和支付宝，并没有接入手Q钱包。“自己接入别人，却没被接入，不是悲剧么。”该人士这么评价。

4.地推能力都是硬伤。和支付宝彪悍的地推能力相比，这方面明显是腾讯的弱点。不只一个合作伙伴对腾讯的评价都说，“脏活累活不愿干”，所以一般涉及地推，就会选择和别人合作。考拉君独家获悉，财付通最近正在和一个地推能力很强的分期产品谈合作。

“微粒贷”是个啥

在手Q钱包中上线的“微粒贷”，是微众银行正式推出的第一个产品，也是腾讯系的金融布局中最受关注的业务之一。5月15日上线到现在，共开放了不到30万的白名单，放款总额超过5亿元。按其中20万用户申请贷款来算，平均贷款金额在2500元左右。

插播一句，在微众的股权结构中，腾讯占了30%，所以这个亲儿子和腾讯的关系也相当紧密。这个被顾敏形容为“没有贷款,也没有存款的银行”，业务到底是咋做的？

1.没面签怎么开户？这个问题据说是这样的。微众的所有资金结算，包括贷款、收款和收息等，都借助财付通的系统，绕开了“面签”。其中比较重要的一个逻辑是，用户在财付通已经绑定了银行卡，一定程度上完成了实名制。

2.资金来源和盈利模式。据微众副行长黄黎明介绍，目前已有近二十家银行合作。用户申请时看到的额度就来自合作银行，微众做的是服务、风险筛选、利率管理和营销。所以微众的收入来源不是利差，而是合作的手续费和分成。

3.贷款审核。所以这个牛逼的线上系统，到底靠啥决定谁能贷多少钱啊？黄黎明说央行征信数据、手Q社交、微信社交、财付通支付数据和资金饥渴度、公安数据等6个模型。最终额度会在500-20万之间。黄黎明透露，接下来推广的速度会加快，每周会放开几十万新用户。另外微众未来的产品不会很多，基本就是借款、理财、支付转账三类，新产品会陆续出来。

不过这里要质疑下，纯线上数据真的能支持20万的额度么？考拉君采访过一个与FICO差不多齐名的征信公司CFO，他的观点一直是，5W以上的贷款就需要线下审核了，因为此时还款能力比还款意愿更重要，但目前国内的线上审核水准还远不能达到这个要求。

征信尝试验证和输出

话说前一阵有些报道，说腾讯试水P2P神马的，考拉君只想说乌龙了，事实上腾讯是在做征信工作。

事实上，互联网征信都面临一个问题，就是真正应用于金融的时候，可行度有多高。不论是阿里系的芝麻信用，还是腾讯征信，之前没有这样的数据。

1.现在的重点是数据反馈和验证，即社交数据金融化的可行度有多高。刚才提到的P2P乌龙，其实是腾讯和一家P2P公司合作，对方搭建模型，然后腾讯在不转移数据的前提下，帮助筛选用户。作为回馈，对方会把贷后数据给腾讯，作为征信补充。

2.腾讯征信也在尝试数据输出。据考拉君的独家线报，腾讯征信正在和一家做细分场景的消费金融的公司谈合作。不过该公司表示，他们本身有自己的风控方式，选择腾讯也只是因为他们有比较充足的社交数据，可以作为辅助工具。

3.互联网征信可信度依然不足。电商数据、或者社交数据转化来的征信，要真正应用到金融，还差了一截距离。包括阿里系的芝麻信用，虽然有蚂蚁金服的数据，还是不够乐观。虽然一直在推广，包括在酒店、租车、签证等多个场景都有突破，但真正在金融方面的认可度依然不足。多个P2P公司的人士都表示，谁要真敢直接用芝麻分放款，绝对是傻大胆，或者公司完全不具备风控能力。事实上，包括蚂蚁金服自己做的“借呗”，其实也不只用了芝麻分，还接入了央行的征信数据。

最后总结下，腾讯金融现在基本是全面开花，总体已经和蚂蚁金服相似，但不少业务还处于初级阶段。手握两大入口，最终能否锻造成互联网金融的现象级产品，对腾讯来说，还是个考验。