绕开合作方自建渠道 P2P发起资产争夺战

本报记者 张夏楠 杨中华 北京报道原本只是从合作机构拿资产的P2P平台正在加快建立自己的渠道。日前，互联网金融平台积木盒子与小米科技正式宣布对合道融通信息服务（北京）有限公司完成千万元的A轮融资，合道融通将直接为积木盒子提供债权资产

本报记者 张夏楠 杨中华 北京报道

原本只是从合作机构拿资产的P2P平台正在加快建立自己的渠道。

日前，互联网金融平台积木盒子与小米科技正式宣布对合道融通信息服务（北京）有限公司完成千万元的A轮融资，合道融通将直接为积木盒子提供债权资产。

除积木盒子之外，有利网也在1月13日向《华夏时报》记者证实，正在建立线下渠道。而陆金所近日发布的招聘信息同样透露出布局线下的意图。

采访中有平台负责人表示，自建渠道不仅因为平台对渠道的议价能力正在降低，一些渠道也在建立自己的平台，更因为P2P平台的竞争最终会落在抢占优质资产上来。

线下布局发力

除了投资资产端公司，在去年年底，积木盒子旗下一家名为“积木时代”的公司曾经公开招聘信审专员。本报记者了解到，积木时代正是积木盒子筹建中的线下渠道公司。

在此之前，积木盒子的资产主要是从担保公司、电商网站、分期商城等合作伙伴而来。关于自建渠道，积木盒子首席风险官谢群向本报记者回应是出于资产端平衡的考虑。

“相对而言，通道有其不确定性，平台大多数时候只能被动拿项目。自建渠道的好处在于来源比较稳定，对项目资产质量容易把控，对于感兴趣的行业资产也能主动介入。”谢群表示，合道融通在建门店、找资产等方面比较有经验，目前上线的产品以个人经营贷为主，额度大概以4万-5万元居多。

“最终的竞争一定是看谁能获得优质资产，这基本上是毫无疑问的。”谢群认为，现在国内居民可投资的金额实际上远远超过可投资的项目，资产端的竞争将会是平台间竞争的核心。而因为征信或其他数据可能在很长时间内都做不到十分标准，地区性的资产端获取及尽职调查工作就需要当地机构的支持，小额的项目尤为如此。

除了积木盒子之外，较早提出P2N模式即平台不参与借款开发，主要由小贷公司及担保公司推荐项目的有利网，也在近期低调布局线下团队。

有利网副总裁尹娜向本报记者证实了这一说法，并表示目前主要是有抵押的房贷和车贷，而且业务规模并不大。“不是小贷公司的项目不能满足，而是我们需要有这方面的能力，开发项目的能力和风控能力要掌握在自己手中。丰富资产类型对提高风控能力也很有利。”她表示。

同样低调动作的还有陆金所。搜索“上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司”招聘信息，记者发现，陆金所从去年年底就在大规模招聘，1月13日还在发布岗位信息。招聘职位包括“渠道综拓专员”、“小门店经理”、“房产评估专员”、“资产开发经理”等，工作地点则分布长沙、武汉、成都、大连、咸阳等数十个城市。其中很多都标注“急聘”。

其中“小门店经理”的职位要求包括了对门店销售、柜面接待、风控执行、逾期指标等内容，透露出陆金所推动线下门店的意图。

资产争夺加剧

对于以合作项目为主的平台来说，一个无法回避的事实是渠道的议价能力正在提高，一些原本的渠道方也在进入P2P领域。

曾与积木盒子签订战略合作的奢侈品电商寺库就在去年成立名为库天下的平台，按存货价值的一定比例为其供应商提供融资服务。而有着渠道优势的产权交易平台金马甲在去年11月上线了P2P平台金宝会。

位于深圳的平台淘淘金上线刚刚2个月，总经理周振表示，其母公司泛华金融服务集团也在向其他平台提供资产。他认为好的底层资产会越来越少，只从渠道拿业务的平台很容易会受制于合作方，不仅难以把握项目的真实情况，费率成本也比较高。

另据记者了解，几家比较大的线下资产端公司在向别的平台提供资产之外，也建立了自己的子平台。有不愿透露姓名的平台业务人员表示，正因为渠道方议价的提升，该平台去年曾整体下调投资人收益。

但自建渠道不可避免地也会面临成本问题。企易贷CEO王道表示，从行业来看线下成本大概在5个点左右，还是可控的。他判断无论之前有怎样的提法，最终多数平台都还是会回归于O2O的模式。

记者在采访中发现，也并非所有的平台都在考虑拓展线下渠道，拍拍贷一直是个例外。

但在1月9日召开的2015中国互联网金融高峰论坛上，拍拍贷CEO张俊也坦言，现在假如自己还是一个新的创业者，再来做P2P，可能不会选择走线上这条路，因为“真的很艰难很痛苦”，好在坚持做下来，建立起了核心优势。

针对平台的模式差异，张俊向本报记者回应表示，金融链条包括了用户需求、用户获取、用户信用识别、风险定价、交易撮合、贷后管理6个步骤，平台都想更多地覆盖链条中的各个环节，覆盖越多，控制力就会越强。至于采取线上还是线下的模式只是看用户在哪。

张俊表示，拍拍贷的用户都在线上，也已经形成基本于数据的风控模式，不会建立线下渠道，而且现在也不是开始合作资产的时候。

同样的，人人聚财CEO许建文将自己定位于合作加盟，是将资产发掘连同风控、定价权限下放给区域性合作伙伴。因为选择的合作方多为规模、品牌较小的区域性机构，多分布在三四线城市，许建文认为平台的议价能力还比较强，目前并没有自建渠道的打算。